Programa

1- CÁLCULO FINANCEIRO PARA AVALIAÇÃO ECONÔMICA DE INVESTIMENTOS
- Regime de capitalização composta ou exponencial;
- Equivalência de capitais;
- Séries de pagamentos periódicos uniformes;
- Perpetuidades: Fluxos de Caixa de duração indeterminada;
- Valor Presente Líquido (VPL);
- Taxa Interna de Retorno (TIR);

2- ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
- Balanço Patrimonial (BP);
- Demonstrativo do Resultado de Exercício (DRE);
- Fluxo de Caixa;
- Análises Horizontal e Vertical;
- Análises Econômicas e Financeiras;

3- ESTRUTURA DO FLUXO DE CAIXA PARA ANÁLISE E AVALIAÇÃO ECONÔMICA DE INVESTIMENTOS DE CAPITAL
- Fluxo de Caixa incremental;
- Considerações na montagem do Fluxo de Caixa;
- Fluxo de Caixa Livre;
- Fluxo dos Acionistas;
- Decisões econômicas e decisões financeiras: o teorema de separação;

4- CUSTO DO CAPITAL
- Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC);
- Valor da empresa: proposição de Modigliani-Miller;
- Custo do Capital Próprio;
- Custo da Dívida;
- Alavancagem financeira e Beta;

5- O VALOR INTRÍNSECO DA EMPRESA
- Fluxo de Caixa adequado para estimar o valor intrínseco da empresa;
- Taxa de Desconto;
- Métodos para estimação do valor intrínseco da empresa;
- Dinâmica do Fluxo de Caixa da empresa: das demonstrações contábeis ao Fluxo de Caixa Livre;

6- ANÁLISE FUNDAMENTALISTA: ÍNDICES DE MERCADO
- Lucro por ação;
- Índice Preço/Lucro;
- Coeficiente de distribuição de dividendos;
- Índice de Valor de Mercado/Valor Patrimonial;
- Retorno Operacional sobre o Ativo;
- Retorno sobre o Investimento;
- Retorno sobre o Patrimônio líquido;

7- VALUATION: VALORAÇÃO DE EMPRESAS
- Definição e modelos de avaliação de empresas;
- Avaliação baseada no desconto do Fluxo de Caixa Livre;
- Valoração acionária: o Modelo de Múltiplos;
- Valoração acionária: o Modelo de Fluxo de Dividendos.